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作家 | 铅笔谈 直八

西安交大学友圈预计要爽快了。今天，西安交大学友支涛认真敲钟，她创立的云迹，在香港上市了，市值约 98 亿元。本年支涛还是 53 岁了，这也证明：创业不怕晚，上市更不怕晚。

通过云迹的故事，咱们来望望，机器东谈主当下及将来，还有哪些稀缺契机。

01

凡是住过酒店的，王人可能老练云迹，见过它的服务机器东谈主。你点个外卖，以前需要下楼拿，刻下云迹机器东谈主给你送，作念着你不肯意作念的类似性处事。

尽管说，机器东谈主创业的全民印象，起于 2025 年春晚。但其实，第一波机器东谈主火热，就肇端于 2014 年前后——就算是机器东谈主网红企业宇树科技，亦然 2016 年景立的。

许多东谈主会说机器东谈主是个噱头，就会舞蹈、跑步等饰演性责任，很难料理刚需，很难实在帮东谈主类料理刚需问题，很难有东谈主实在喜悦为其付费。

其实不是的。机器东谈主的交易化，往时 10 年一直在发生，一直有东谈主在付费买单。固然，机器东谈主分为许多类别，有些类别得手了，有些类别失败了，有些还在路上。

比如云迹方位的服务机器东谈主，其实算是得手了，尤其在酒店场景上。

凭证弗若斯特沙利文的府上，2024 年，云迹科技以 13.9% 的国内份额，在酒店场景的机器东谈主智能体商场中名依次一，越过第二名至第五名的份额总额。

这其实有点匪夷所念念：为什么机器东谈主在酒店场景就可以，其他场景就不成。

哪些场景就不太行？比如前台机器东谈主。

要知谈，2014-2015 年时，还有一波创业者，并莫得把机器东谈主押注在酒店，而是押注在前台（招引机器东谈主）。但直到今天，该赛谈莫得长出颠倒大的企业。

哪些场景就行？

领先，那些与"配送"关系的场景，就容易交易化得手。

云迹的居品，实质是酒店配送机器东谈主。配送什么？外卖、客需用品（拖鞋牙刷等）、热切药品等。

虽说云迹还莫得已毕盈利，但收入的范畴化，还是能够证明其刚需性。

2022 年至 2024 年，云迹营收远隔为 1.61 亿元、1.45 亿元、2.45 亿元，累计 5.5 亿。同时，公司净亏蚀远隔为 3.65 亿元、2.65 亿元、1.85 亿元。

还有一类配送机器东谈主，也算交易化可以，工业配送（载重）机器东谈主。

这个案例就更多了，仙工智能、梅卡曼德、斯坦德机器东谈主等等，王人是独角兽企业，它们穿梭在种种厂房，目田工东谈主的双手双脚，为它们搬运各式脏活累活苦活。

其次，除掉配送除外，还有一类机器东谈主也交易化得可以，比如扫地机器东谈主。

典型玩家便是追觅、科沃斯、云鲸智能。

2025 年第二季度，全球前五大扫地机器东谈主制造商均为中国企业，远隔是石头科技、科沃斯、追觅、小米和云鲸智能，五家统统占据了全球近 70% 的商场份额。

再次便是讲明机器东谈主。2024 财年，优必选讲明智能机器东谈主及料理决策，收入约 3.63 亿元，占总收入的 27.8%。

02

咱们可以发现，在机器东谈主 1.0 时期，交易化的中枢特征是：帮东谈主类更好地干苦力。东谈主类越是厌烦的工种，机器东谈主的阐扬余步越大。

举个例子，大家知谈钢铁机器东谈主吗？在钢铁厂，有一个固定工种——底吹炉清洗工东谈主。底吹炉是一种真金不怕火钢开辟，依期需要算帐（炉口结渣）。要是让东谈主去清洗，那确凿活受苦了。

你要站在底吹炉傍边，有可能会热晕你：温度可达 50 度以上。就算工东谈主一稔隔热责任服、留心手套等装备，依然会感到脱落不适。

但越是这类工种，机器东谈主的阐扬余步越大，尤其是那些危机的、让东谈主不适的、杰出东谈主极限的工种——围绕这些讹诈场景的，就颠倒相宜机器东谈主 1.0 时期（2015-2025）。

刻下听着这些，是不是也合计脍炙生齿。但当你站在大的时期激流里，面临将来强大的未知性时，其实就莫得那么了了。

像云迹这种，坚贞不移地 10 年遵从酒店场景，是需要刚劲定力的。第一你要坚信，第二你要坚抓。否则作念着作念着，你就会念念考：诶，是不是转前台招引机器东谈主也行？

好了。机器东谈主 1.0 时期也算是往时时了，毕竟刚刚咱们列举的统统场景，还是有巨头出现了：要么这些巨头还是上市，要么还是是独角兽了。

此外，今天的技艺日眉月异，基础格式早已不是 10 年前的水平。在 AI 技艺的突进之下，要是再用今天的技艺，去作念 10 年前的事（配送、扫地等），稍许有点耗费了。

此前，铅笔谈也曾访谈过沸点成本独创结伴东谈主于光东。他提到，要是今天还有团队作念 1.0 时期的事，条目再优厚，他也不会投资。

那么好了——将来 10 年，机器东谈主 2.0 创业时期，到底细分赛谈值得投资？于光东说：那些领有 AI 大脑的机器东谈主，他有兴趣看。

啥叫有 AI 大脑？在 1.0 时期，咱们看到许多机器东谈主在刷墙、擦玻璃、刷船、泳池清洁、除草等等，要是它们不带有"东谈主类聪慧"属性，就基本可以界说为"没脑子"。

在 2.0 时期，" AI 大脑 + 机器东谈主引申" 可能会是一个大契机。至于这些契机，是不是还会陆续 1.0 时期的配送、扫地场景，很难判断。

刻下能判断的是，" AI 大脑"还是能赋能 1.0 的场景。

比如云迹的居品还是植入部分" AI 大脑"，可智能识别住客的语音、翰墨、图像等需求，动态伙同机器东谈主、职工、开辟等资源，已毕任务自动分拨与全链路跟踪。

此前，铅笔谈访谈过追觅科技。一方面，大模子还是植入在他们的扫地机器东谈主里；此外，它们还探索出类似"保洁大姨"的延展功能，比如叠衣服等。

大致从宇树科技的探索，咱们能够尝试追想出机器东谈主 2.0 的新契机。

据 Reportify 数据，宇树科技当下最中枢的居品是四足机器东谈主，占公司收入比例约 65%。而四足机器东谈主 80% 是用来干几件事：规划、讲明和消费界限；20% 用于工业界限，比如巡检和消防。

从这些场景可以看出，与 1.0 比拟，2.0 的机器东谈主工种还莫得那么大的互异。

这背后的原因是：今天的机器东谈主 AI 大脑还远远谈不上推崇，即便最近 3 年，AI 大模子还是有了突飞大进的进展，但 AI 大模子并不是为了机器东谈主而发明的。这种"适配"历程，需要破钞 5 年致使更久的时刻。

这个漫长的适配历程开云(中国)kaiyun网页版登录入口，也意味着更多的无穷可能。